一、宏观经济新闻
1. 8月非农新增就业意外下滑后,美国上周初请失业金人数也出现攀升,但不改美国经济复苏格局。美国劳工部今日公布的数据显示,截止9月6日当周,美国首次申请失业救济人数增长1.1万至31.5万,创今年6月28日以来新高,高于市场预期30万。该部门发言人称,很难对节假日期间的数据作出调整。
2. 中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布数据显示,8月份中国制造业采购经理指数PMI 为51.1%,较上月下降0.6个百分点。汇丰PMI指数终值为50.2%,较上月回落1.5个百分点。8月PMI 数据在连续数个月反弹之后出现回落。业内人士表示,PMI的下滑反映出内需的疲弱,经济活力需要政策提振。
3. 据国家统计局,中国8月社会消费品零售总额数据同比增长11.9%,较上月放缓、低于预期。2014年8月份,社会消费品零售总额21134亿元,同比名义增长11.9%(扣除价格因素实际增长10.6%)。1-8月份,社会消费品零售总额166108亿元,同比增长12.1%。
4. 日本二季度GDP环比年率修正为下滑7.1%,幅度创下了2009年一季度来最大,比此前估计的下滑6.8%跌幅更为严重。安倍经济学正面临上调消费税后最大的挑战。按照季度环比计算,日本二季度经济下滑了1.8%,下跌幅度高于初值1.7%,同预期持平。
二、天然橡胶市场行情走势分析
根据电缆网监测数据表明:本周国内天然橡胶现货价格呈现大幅下跌,天胶市场周一均价维持在12840元/吨左右,周末下跌至12340元/吨,总体下跌幅度为3.89%。本周天胶商家出货比较迟缓,天胶整体市场氛围清淡,交易情况不甚理想,交易氛围较上周有下跌之势。
国内天然橡胶价格下跌的原因分析如下:
一、宏观方面,国外方面,本周日本二季度GDP环比年率修正为下滑7.1%,幅度创下了2009年一季度来最大,安倍经济学正面临上调消费税后最大的挑战;国内方面,8月份中国制造业采购经理指数PMI 为51.1%,较上月下降0.6个百分点。汇丰PMI指数终值为50.2%,较上月回落1.5个百分点,PMI的下滑反映出内需的疲弱,经济活力需要政策提振。目前,天胶价格暂无上涨因素支撑,天胶基本面出现小幅下跌。
二、市场方面,上海地区天然橡胶市场,云南国营13全乳胶市场报价在11700元/吨左右,下跌500元/吨;海南国营13全乳胶市场报价在11650元/吨左右,下跌500元/吨;云南标二市场报价在11300元/吨左右,下跌300元/吨。
三、库存方面,截至本周,上期所天然橡胶总库存较上周增加100至166428吨,预计旧仓单仍在缓慢流出。
四、需求方面,本周山东地区全钢胎开工率72.39%,国内半钢胎开工率为81.86%,均现小幅下跌。受库存压力及下游需求疲弱影响部分企业开工下降,本周全钢胎出厂价格持稳,暂稳调价政策。半钢胎多采用促销政策。总体来看,目前天胶下游需求稳定。
后市预测:本网分析初步预测,维持沪胶后市震荡反复的判断。本周橡胶行情已出现大幅下滑,不排除大资金对数据的提前知情了解而提前打压行情。眼下正值供应旺季,下游需求依旧表现疲软,且商用车的实际销量及后市预期的表现均较为糟糕,天胶的供需矛盾恐将随着时间的推移而进一步加剧,综合因素来看,沪胶整体料依然维持弱势。
三、企业报价汇总
牌号 | 厂家 | 价格 | 涨跌 | 单位 |
SCRWF | 鑫菲国际 | 12800 | 0 | 元/吨 |
SCRWF | 上海巨翊 | 12600 | -200 | 元/吨 |
SCRWF | 龙橡国际 | 12000 | -1700 | 元/吨 |
SCRWF | 天津象屿 | 12600 | 0 | 元/吨 |
SCRWF | 荣融国际 | 11700 | -800 | 元/吨 |
SBR1502 | 天津陆港 | 12700 | 0 | 元/吨 |
SBR1712 | 天津陆港 | 11800 | 0 | 元/吨 |
SBR1502 | 齐鲁石化 | 12700 | 0 | 元/吨 |
SBR1712 | 齐鲁石化 | 11900 | 0 | 元/吨 |
SBR1500 | 兰州石化 | 12800 | 0 | 元/吨 |
SBR1712 | 兰州石化 | 10700 | 0 | 元/吨 |
SBR1502 | 吉林石化 | 12700 | 0 | 元/吨 |
SBR1712 | 兰州石化 | 10400 | 0 | 元/吨 |
BR9000 | 大庆石化 | 11500 | 0 | 元/吨 |
BR9000 | 锦州石化 | 11500 | 0 | 元/吨 |
BR9000 | 独山子石化 | 11500 | 0 | 元/吨 |
BR9000 | 齐鲁石化 | 11500 | 0 | 元/吨 |
BR9000 | 燕山石化 | 11420 | 0 | 元/吨 |
BR9000 | 巴陵石化 | 11600 | 0 | 元/吨 |
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四、各地区行情市场动态
天然橡胶:
上海地区天胶市场弱势走低,云南国营标一胶报价在11600元/吨左右,云南标二胶在11200元/吨左右,泰国3#烟片市场报价在13900元/吨附近(17%税);越南3L胶报价在12500元/吨附近(17%税)。多商谈为主,总体成交无明显变化。
天津地区天胶市场震荡调整,云南国营标一胶市场报价在11700元/吨左右,云南标二胶市场报价在11400元/吨左右,泰国3#烟片报价12900元/吨左右(不含税),越南3L胶报价在12300元/吨附近(不含税),主要受沪期连续上涨影响,市场需求一般,总体成交有限。
衡水地区天然橡胶市场震荡调整,当地云南民营标一报价在12000元/吨左右,云南标二报价在11800元/吨左右,泰国3#烟片报价在12800元/吨(不含税),越南3L报价在11900元/吨左右(不含税),市场需求一般,总体成交有限。
丁苯橡胶:
上海地区丁苯胶市场弱势调整,当地齐鲁、吉化1502报价在12200元/吨左右,齐鲁、兰化1712报价在11600元/吨左右,贸易商多持观望心态,市场整体成交一般。
天津地区丁苯胶市场震荡调整,齐鲁、吉化1502市场报价在12600元/吨左右;齐鲁、兰化1712报价在11800元/吨左右,下游厂需求平淡,贸易商多持观望态度,市场成交无明显变化。
衡水地区丁苯胶市场小幅下跌,当地齐鲁、吉化1502报价在12300元/吨左右,充油1712报价在11500元/吨左右。贸易商对后市谨慎观望,下游厂家需求清淡,总体成交无明显变化。
顺丁橡胶:
上海地区顺丁胶市场震荡调整,当地高桥顺丁报价在14300元/吨左右,蓝德顺丁报价在12700元/吨左右,成交多商谈确定。受上游丁二烯上涨影响,商家多谨慎看多。
天津地区顺丁胶市场报价弱势震荡,当地燕山、大庆顺丁报价在13100元/吨左右,蓝德顺丁报价在13000元/吨左右,市场整体需求清淡,商家多持观望态度,整体成交一般。
衡水地区顺丁胶市场弱势调整, 燕山顺丁胶报价在13100元/吨左右,具体成交多商谈。贸易商多持观望态度,市场现货需求无明显变化。
五、橡胶库存
上期所9月12日指定交割仓库天然橡胶库存周报 | |||||||
天然橡胶 单位:吨 | |||||||
地区 | 仓库 | 上周库存 | 本周库存 | 库存增减 | |||
上海 | 上海长桥 | 4580 | 4520 | 4580 | 4320 | 0 | -200 |
晶通化轻 | 6480 | 6320 | 6450 | 6290 | -30 | -30 | |
中储大场 | 21236 | 18150 | 20626 | 17790 | -610 | -360 | |
中储临港 | 12527 | 8410 | 12527 | 8350 | 0 | -60 | |
合 计 | 44823 | 37400 | 44183 | 36750 | -640 | -650 | |
山东 | 奥润特 | 9920 | 8280 | 9880 | 8420 | -40 | 140 |
青岛832 | 9270 | 7890 | 9470 | 9670 | 200 | -220 | |
中远物流 | 28190 | 22070 | 27440 | 20910 | -750 | -1160 | |
合 计 | 47380 | 38240 | 46790 | 37000 | -590 | -1240 | |
云南 | 云南储运 | 15000 | 13090 | 15000 | 12040 | 0 | -1050 |
海南 | 海口港 | 14240 | 8740 | 15740 | 8740 | 1500 | 0 |
新思科永桂 | 11280 | 7480 | 12560 | 7460 | 1280 | -20 | |
合 计 | 25520 | 16220 | 28300 | 16220 | 2780 | -20 | |
天津 | 中储南仓 | 19230 | 13570 | 18780 | 13360 | -450 | -210 |
全程物流 | 14375 | 9100 | 13375 | 8600 | -1000 | -500 | |
合 计 | 33605 | 282670 | 32155 | 21960 | -1450 | -710 | |
总计 | 166328 | 127620 | 166428 | 123950 | 100 | -3670 | |
注: 小计为符合交割品质的货物数量,期货为已制成仓单的货物数量;可用库容为可制成仓单的数量。 | |||||||
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六、进出口数据统计
2014年天然橡胶进出口数据 | ||||
进口数量 单位:吨 | ||||
进口美元 单位:美元 | ||||
进口数量 | 进口美元 | 出口数量 | 出口美元 | |
一月 | 57041490 | 144698230 | 376589 | 948416 |
二月 | 33318444 | 83947736 | 1145519 | 2685201 |
三月 | 38561219 | 93379444 | 127109 | 303688 |
四月 | 21376721 | 48354258 | 307889 | 712617 |
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七、下游市场需求状况
1、作为天胶需求晴雨表之称的重卡消费情况不容乐观。可以看到,受国家宏观经济增速放缓、企业高温假和国四标准实施推进的影响,今年二季度以来,国内重卡市场仍旧没有恢复元气,产销环比大幅下滑。尽管7月的重卡市场同比实现了3.59%的正增长,但究其原因,主要是受益于政策所导致的基数效应:去年5、6月,由于“国四排放标准将于2013年7月1日正式实施”的说法甚嚣尘上,重卡市场出现了大量透支消费,但最终国四的执行再度推迟,导致去年7、8月的重卡销量持续走低。在同期低基数的水平上,今年7月的重卡市场销量同比自然有所上升,因而通过环比走低更能反映出市场需求低迷不振的真实情况。预计在季节性效应以及基数因素制约下,未来8、9月份国内重卡销售依然面临较大压力,重卡市场依然黯淡。
2、本周,山东地区全钢胎平均开工率为72.39%,较上周稍降。国内轮胎企业半钢胎开工率为81.86%,较上周上涨1.77个百分点。受美国对华轮胎发起“双反”调查影响,轮胎企业受到到较大冲击,厂商库存商家库存压力明显加大,继续下调出厂价,企业销售压力不减,整体销售情况仍旧不容乐观。
八、行业大事件:
1、商务部宣布终止对日俄韩进口丁苯橡胶的反倾销
据北京9月7日消息,中国商务部表示,中国从周一(9月8日)起对原产日本、俄罗斯及韩国的进口丁苯橡胶所适用的反倾销措施终止实施,从而将结束这项执行了五年的政策。
http://material.cableabc.com/rubber/20140909010425.html
2、未来两年橡胶行业供需矛盾或有所放缓
2011年以来随着全球橡胶产能扩张步伐加快,同时经济增速放缓,汽车轮胎行业消费不佳,橡胶原材料价格一路走低,库存攀升,供应过剩压力愈发加大。不过通过2014年的橡胶行业供需表现,未来两年橡胶行业过剩局面料将有所缓和。
http://material.cableabc.com/rubber/20140910006994.html
3、因中国库存增加 全球橡胶价格跌至五年低位
据外媒9月9日消息,橡胶价格周二重挫至五年低位,因全球最大的消费国中国库存不断增长,且最大的生产国泰国供应过剩。沪胶期价下跌多达4.4%,而TOCOM橡胶挫跌3%。上海期货交易所截至9月4日橡胶库存增加1.6%至166,328吨,为四个月来最高水平。国际橡胶研究小组(IRSG)上个月称,2014年全球橡胶产量将超过需求371,000吨。泰国开始出售橡胶库存,该国同样希望通过减少老的橡胶树来降低供应。
http://material.cableabc.com/rubber/20140911012459.html
4、山东轮胎企业寻找“双反”避风港
随着美国对国内轮胎产品实施“双反”调查,全国最大轮胎生产基地山东省的轮胎企业受到影响,7月全省轮胎外胎及子午胎的产量环比均下降3%,价格也有所下降,行业效益下滑明显。面对再次出现的市场寒流,连日来,笔者调查了解到,山东轮胎企业及时调整经营策略,通过扩大欧亚地区出口、“走出去”到海外办厂,规避市场风险。
http://material.cableabc.com/rubber/20140911019649.html
5、泰国农业部公布天然橡胶下半年情况
泰国农业和合作社部农业经济系Anan Lila先生表示,目前农产关于天然橡胶的情况如下:产能方面:因单位种植面积产量的提高以及北部和东北部的新开割的面积,2014年预测产量约458万吨(2013年为438万吨)。2014年Q4产量料将达到138万吨(2013年Q4,128万吨)。
http://material.cableabc.com/rubber/20140911011587.html
6、因胶价低廉 印度胶农敦促政府控制橡胶进口
据印度新德里9月8日消息,由于橡胶进口大幅增长且胶价下滑,印度橡胶种植户对于生产成本不断增长以及薪资增加感到不安。为控制这种形势继续发展,他们要求政府上调进口税或征收反倾销税。和泰国相比,印度更加偏好于从印尼和越南进口橡胶。