完成并购华为海洋 亨通光电“以股作媒”迎实力股东
发布日期：2020-03-11
来源：光电产业网
作者：苏州市光电产业商会
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亨通光电对华为海洋运作许久的并购操作日前宣告完成。公司3月9日晚间公告称，其已完成华为技术投资有限公司（简称“华为投资”）旗下华为海洋网络（香港）有限公司（简称“华为海洋”）51%股权的过户手续。至此，华为海洋成为上市公司控股子公司，华为投资也成为上市公司股东，持股比例为2.44%。亨通光电控股股东亨通集团还有意进一步推进剩余49%股权的收购事项。
这场谋划了8个多月的“联姻”，让亨通光电再度在海洋产业布局上迈开步子。本次交易完成后，亨通光电有望在原有海缆研发制造、海底通信网络运营、海洋电力工程施工的基础上，新增全球海缆通信网络的建设业务，打通上下游产业链，进一步推动公司在海洋产业领域从“产品供应商”向“全价值链集成服务商”转型。
“发行股份+现金支付”
入主华为海洋
为获得华为投资手中“握有”的华为海洋51%股权，亨通光电采取了发行股份和支付现金的交易方式。据披露，本次交易价格为10.04亿元。其中，亨通光电向华为投资非公开发行4764.13万股，另向其支付现金3.01亿元。
据东洲评估出具的《资产评估报告》显示，以2019年6月30日为评估基准日，华为海洋100%股权的评估值为19.7亿元，较华为海洋股东权益账面价值（母公司报表）评估增值16.45亿元，增值率为506.70%。
与此同时，本次所发行的股份价格为14.75元/股，不低于市场参考价的90%。据披露，本次交易发行市场参考价为定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价。随着交易标的资产过户完成，从另一角度而言，亨通光电也通过资产收购把自己“买”成了“华为概念股”。
在拿下华为海洋51%的股权后，亨通光电控股股东亨通集团还有意进一步推进剩余49%股权的收购事项。据公告称，Global Marine会将其持有的华为海洋49%股权转让给同为Global Marine Holdings LLC旗下的New Saxon。在完成本次交易后，亨通集团拟通过其指定的香港子公司以支付现金方式购买后期New Saxon持有的华为海洋30%股权；对于后期New Saxon持有的华为海洋19%股权，New Saxon有权在上述30%股权交易完成2年后的6个月内按约定的交易价格将华为海洋19%股权出售给亨通集团指定的香港子公司。
扩容海底光缆业务
“叫板”海外三巨头
亨通光电缘何如此钟情于这笔“买卖”？除了在华为这棵“大树底下好乘凉”外，扩容全球海底光缆业务或是其更接近发展主业的目标。
据了解，华为海洋成立于2008年1月，其海洋业务主要通过其100%持股的天津华海来开展。公司的定位为海缆通信网络建设解决方案提供商，其客户群体主要为世界各国家/地区的电信运营商、需要进行大容量数据传输的互联网企业或希望对海缆网络进行投资的企业。其2017年、2018年、2019年1-6月的主营业务收入分别为16.5亿元、18.25亿元、6.16亿元。
作为本次交易的另一方，亨通光电是国内规模最大、产业链最为完整的信息与能源网络综合服务商之一，其主营业务涵盖光通信和智能电网传输两大行业，为客户提供全价值链集成服务。
值得注意的是，从2009年开始投入海缆业务的亨通光电，其在国际海洋市场上承接海底光缆订单已突破了1万公里，进入国际海底光缆市场体系，成为国际知名的海缆制造企业之一。在海缆制造产业上已具有一定规模的同时，公司也积极布局国际海缆运营业务，目前正推进PEACE跨洋海缆通信系统运营项目建设，将产业链从海底光缆生产制造向海底光缆系统运营延伸。
亨通光电2019年半年报显示，其海洋通信和能源互联板块核心业务快速增长，有效抵消了通信网络板块业务收入下滑的影响。
在业内人士看来，亨通光电通过并购华为海洋，可以迅速扩大其在海缆市场的份额，并获得华为海洋积累了10余年的海缆建设经验和产业链资源。
